Nokia Networks și Siemens Carrier Networks vor fuziona într-o societate mixtă 50:50, denumită Nokia Siemens Networks, creând al treilea mare furnizor de infrastructuri telecom din lume - după Alcatel-Lucent și Ericsson - Marconi
ce va intra din start în topul Fortune 300 al celor mai mari companii din lume. Fuziunea marchează prima decizie strategică a noului CEO al Nokia, Olli-Pekka Kallasvuo, dar și o ruptură simbolică cu telecomunicațiile pentru firma Siemens, fondată acum 160 de ani, în 1847, ca firmă de telegraf.
Conferința de presă din Frankfurt cu anunțul noului joint-venture între Nokia Networks și Siemens Carrier Networks a fost transmisă în format webcast la adresa www.siemens.com/press.
Nokia și Siemens au anunțat pe 19 iunie că intenționează să unească divizia de rețele a producătorului finlandez cu divizia de rețele fixe și mobile a grupului german, formând o societate mixtă cu venituri combinate de 15,8 mld. euro (20 mld. USD) în 2005, din care 6,6 mld. euro de la Nokia și 9,2 mld. euro de la Siemens. Noua companie va începe operațiunile cel mai probabil la 1 ianuarie 2007, după obținerea aprobărilor reglementative, cu cca. 60.000 de angajați (40.000 de la Siemens), număr planificat să scadă cu 10-15% în următorii 4 ani.
Fuziunea este preconizată să creeze economii de costuri de 1,5 mld. euro anual până în 2010. Nokia va consolida rezultatele financiare ale Nokia Siemens Networks (NSN), iar Siemens le va raporta ca participație. Nokia Siemens Networks va avea sediul central la Helsinki, în Finlanda, și sediul regional la Munchen, în Germania, unde vor opera 3 din viitoarele 5 divizii ale noii companii.
Nokia câștigă portofoliu fix
și piețele în dezvoltare
Mega-fuziunea pune capăt incertitudinilor legate de viitorul diviziilor de rețele ale celor două companii în competiția de pe piața echipamentelor telecom, mai ales după fuziunea Alcatel-Lucent anunțată în martie. Deși Nokia are o poziție dominantă datorită diviziei de terminale mobile, afacerile sale cu rețele preponderent mobile, unde ocupă locul 2 în lume, și-au menținut cu dificultate profitabilitatea. Siemens furnizează echipamente pentru rețele fixe și mobile, oferind partenerului său o prezență pe piața de acces Internet de bandă largă și capacitatea de a vinde echipamente ce combină funcțiile fixe și mobile acum când multe companii de telefonie încep să își combine rețelele, arată analiștii Ovum.
În plus, prin acest contract, Nokia câștigă o prezență mai bună pe piețele în dezvoltare din Europa de Est, Orientul Mijlociu, Africa, America Latină și în anumite piețe din zona Asia Pacific. De pe aceste piețe va proveni cea mai mare parte a următorului miliard de utilizatori mobili ai lumii, dar aici prețurile trebuie să fie mai mici din cauză că venitul dispensabil este mai mic decât pe piețele dezvoltate, ceea ce face important avantajul de scară al noii companii.
Siemens asigură grupului profilul unui conglomerat industrial puternic
În privința diviziei Siemens Communications (Com) - cea mai mare divizie a Siemens în prezent, cu vânzări de 13,14 mld. euro în anul fiscal 2005 - problemele de profitabilitate scăzută au dus la vânzarea sub-diviziei de terminale mobile către Benq din Taiwan în 2005. Siemens Com mai include sub-diviziile Carrier Networks, Wireless Modules și Enterprise Networks. În societatea mixtă cu Nokia intră doar activitățile legate de rețele fixe și mobile adresate operatorilor. Klaus Kleinfeld, CEO Siemens AG, a declarat că este în căutarea unui partener pentru operațiunile cu rețele pentru întreprinderi, ale căror vânzări anuale sunt în jur de 3,5 mld. euro, cu obiectivul de a crea 'un puternic număr doi'. Wireless Modules, cu vânzări anuale de cca. 2 mld. euro, va fi integrată de la 1 octombrie în divizia Automation & Drives.
Produsele Siemens mai includ trenuri, instalații electrice, componente auto și echipamente medicale. Anul trecut, CEO Klaus Kleinfeld a stabilit ținte stricte de profitabilitate pentru fiecare divizie, dar comunicațiile nu le-au atins, relatează BusinessWeek. Divizia Com a avut un profit de 27 mil. euro la venituri de 3,83 mld. euro și o rată de profit de sub 1% în trimestrul încheiat în martie (trimestrul 2 fiscal la Siemens), față de o țintă de 8-11%. Din diviziile rămase, 6 și-au atins țintele, iar celelalte 3 sunt pe cale să și le atingă.
Spre deosebire de Siemens Com, divizia Nokia Networks a avut un profit operațional de 149 mil. euro la vânzări de 1,7 mld. euro în trimestrul 1, cu o rată de profit de 8,7%, ceea ce explică de ce Siemens a găsit rezonabil un joint venture 50:50, deși aduce majoritatea veniturilor și a personalului. Financial Times estimează că Nokia va aduce în jur de 60% din profiturile noii companii în 2007.
Astfel, fuziunea este un câștig pentru ambele companii: compania germană rezolvă o problemă strategică, în timp ce Nokia va consolida rezultatele și va controla consiliul director. Cu vânzări combinate către operatorii telecom și mobili duble față de ale competitorilor Nortel, Cisco, NEC, Motorola și Huawei, cele două divizii fuzionate ocupă locul 3 pe piață, ceea ce, declară Olli-Pekka Kallasvuo, CEO Nokia, e o poziție bună de start pentru noua companie, care vizează să devină numărul 1.
Pentru Siemens, desprinderea sub-diviziei Carrier Networks ar putea semnala o viitoare retragere din afacerile cu comunicații, pe termen mediu sau lung, fie printr-o cumpărare a participației de 50% în NSN de către Nokia, fie prin desprinderea NSN ca și companie separată, comentează analiști citați de Dow Jones. Aceasta ar însemna ca Siemens să nu mai fie producător de echipamente de comunicații. Desființarea diviziei Com va duce la pierderea etichetei 'high-tech' de către Siemens, dar va avea avantajul de a da grupului un profil de conglomerat industrial puternic, cu divizii ce domină sectoarele de echipamente medicale și de electricitate la nivel global. Vânzările totale ale Siemens au fost de 75.445 mld. euro în anul fiscal 2005 (încheiat la 30 septembrie).
Parteneriatele Siemens Com se renegociază
Crearea Nokia Siemens Networks ridică întrebări despre viitorul parteneriatelor încheiate de Siemens cu NEC și Juniper Networks. NEC e partenerul Siemens pentru soluțiile WCDMA, iar Juniper pentru routerele din soluțiile de linii fixe. Nokia, în schimb, colaborează cu Cisco. Rețelele radio de la Motorola sunt și ele adesea vândute cu produsele de core network ale Siemens, relație ce ar putea fi iarăși afectată de fuziunea cu Nokia. Klaus Kleinfeld a declarat că vor urma 'discuții imediate' cu Juniper și NEC și că vede oportunități de colaborare cu NEC în continuare, deși a adăugat că noua echipă de management de la NSN va fi cea care va decide viitoarele relații de business.
Noul portofoliu creat în IP și convergența fix-mobil
'Principalii 3 factori determinanți ai consolidării dintre cele două divizii au fost schimbările tehnologice aduse de revoluția IP, convergența tehnologiilor fixe, mobile și de divertisment și apariția noilor competitori în Asia', a declarat Klaus Kleinfeld.
Conform viitorului CEO al NSN, Simon Beresford-Wylie, în jur de 78% din afacerile NSN vor fi mobile, iar 22% fixe, ceea ce va asigura temeiul pentru a ataca piața convergentă. O serie de produse ale celor 2 divizii se suprapun, inclusiv stațiile de bază WCDMA. Pe viitor ele vor deveni un singur produs.
Nokia Siemens Networks va oferi un portofoliu de produse și servicii în domeniul rețelelor fixe și mobile și în domeniul serviciilor profesionale. Portofoliul cuprinde produse pentru convergența rețelelor de nouă generație, inclusiv IMS, acces 2G GSM/EDGE, acces 3G WCDMA/ HSDPA, rețele core mobile, bandă largă fixă, transport, IPTV, LTE (Long Term Evolution of GSM), WiMAX și produse de voce mobilă la costuri reduse. Analiștii Infonetics Research au salutat formarea societății mixte ca un pas înainte într-o industrie tot mai convergentă. 'Pe măsură ce operatorii de rețele își integrează rețelele fixe cu cele mobile pentru a livra mai eficient serviciile de voce, date și video, producătorii trebuie să își unească forțele pentru a crea scara și expertiza necesară unui suport complet. Ceea ce aduce această societate mixtă este experiență și succes atât în rețelele fixe, cât și în cele mobile', comentează Jeff Heynen, analist la Infonetics Research.
Cu toate acestea, Dresdner Keinwort Wasserstein (DrKW), cel mai mare fond de investiții german, care deține acțiuni la Siemens, atenționează că fuzionarea va lua cel puțin 2 ani pentru ca cele două părți să își integreze produsele într-un întreg interoperabil, și aceasta într-o perioadă de licitații cheie, cu eliberarea spectrului 3G în China, India, Brazilia, Rusia etc. De aceea, analiștii DrKW, citați de Total Telecom, prevăd o scădere a cotei de piață combinate a Nokia-Siemens de la 42% în prezent la circa 30% la momentul finalizării procesului de fuziune.
Impactul noii fuziuni asupra pieței
Un val separat de fuziuni și achiziții între operatorii de telefonie ai lumii a pus furnizorii de echipamente în situația de a avea mai puține contracte de câștigat și rate de profit mai mici la acestea datorită competitorilor asiatici. Primele 10 grupuri mobile au ajuns să controleze 40% din utilizatorii mobili ai lumii, conform analiștilor Pyramid Research. Acești operatori preferă tot mai des contractele cu un singur furnizor pentru a-și asigura o putere mai mare în negocieri, determinând furnizorii să devină ei înșiși mai mari pentru a negocia mai bine contractele. De asemenea, apariția furnizorilor chinezi Huawei și ZTE, ce oferă servicii și hardware la prețuri mai mici, ajutați fiind de creditele ieftine acordate de statul chinez, a obligat la fuziuni jucătorii pieței de echipamente telecom.
De exemplu, noul Nokia-Siemens va putea, datorită puterii de cumpărare mai mari și a elementelor comune de platformă, să scadă costurile echipamentelor cu până la 45%, ceea ce îi va permite să concureze în noul mediu.
Conform Financial Times, fiecare din cei 3 producători majori de echipamente telecom - Alcatel-Lucent, Ericsson și Nokia Siemens Networks - operează la nivelul de 20 mld. euro și se bucură de economii de scară semnificative, de cca. 10% din vânzări. În urma celor 2 fuziuni încheiate anul acesta, în jur de 54% din vânzările din industrie sunt generate de cele 3 companii, fiecare având acoperirea și resursele să investească în noi tehnologii și făcând dificilă păstrarea ritmului pentru jucătorii mai mici. Producătorii rămași în afara actualului val de fuziuni vor trebui să aleagă între a se specializa sau a ieși de tot din afacerile cu rețele - cu excepția cazului în care ar fi dispuși să preia un Nortel aflat în declin sau un partener chinez, arată Wall Street Journal, citând analiști financiari. Operatorii de telefonie, cei mai mari clienți ai producătorilor de echipamente de rețea, vor gravita în jurul celor Trei Mari. La mare distanță în urma acestora se află furnizorii nord-americani Nortel - cu o valoare de piață de cca. 9 mld. USD - și Motorola, care are o capitalizare de piață de 49 mld. USD, dar a cărei divizie de rețele a avut venituri de numai cca. 6 mld. USD în 2005. Jucătorii mai mici - Avaya, Tellabs și Ciena - sunt toți specializați pe câte o nișă a sectorului. Aceștia se așteaptă ca Motorola și Nortel să acționeze în următoarele 6-9 luni.
Motorola - achiziții mici sau ieșirea din businessul cu rețele
Motorola are de ales între mai multe scenarii, spun analiști citați de Dow Jones. Compania are o afacere robustă cu terminale mobile și este mai puțin dependentă de partea de echipamente telecom. Segmentul de rețele al Motorola a contribuit cu 1,43 mld. USD la veniturile pe primul trimestru, echivalent cu cca. 14% din veniturile totale de 10,1 mld. USD. Analiștii Oppenheimer & Co. au remarcat că Motorola putea veni cu propria ofertă și pentru Lucent, și pentru Siemens, dar Ed Zander, CEO Motorola, a fost citat în repetate rânduri ca respingând ideea de a se angaja în tranzacții semnificative datorită problemelor asociate asimilării unor afaceri foarte mari. Pe măsură ce rivalii săi devin tot mai puternici, Motorola poate alege să vândă afacerile cu rețele, cum a făcut cu componentele auto în aprilie, când le-a vândut furnizorului german auto Continental AG.
Posibilă tranzacție Nortel-Siemens sau Avaya-Siemens pe rețele de întreprindere
Nortel, în schimb, se află pe o poziție mai slabă, datorită rezultatelor financiare întârziate și schimbărilor de management. Ca parte a strategiei de redresare a Nortel, CEO Mike Zafirovski a declarat că va ieși din afacerile în care compania nu poate atinge 20% cotă de piață în 3 ani. 'Pe această piață de obicei numai liderii pot prospera pe termen lung', declară acesta, citat de WSJ. Analiștii UBS nu văd compania ca pregătită să se angajeze într-o achiziție sau o societate mixtă, deși Mike Zafirovski a declarat în aprilie că intenționează să formeze mai multe parteneriate, conform Total Telecom.
Divizia Enterprise Networks de la Siemens, ce oferă servicii de telefonie prin Internet pentru companii, este o posibilă țintă de achiziție/parteneriat pentru Nortel, relatează presa financiară citând surse apropiate negocierilor. Aceasta ar îmbunătăți poziția Nortel față de liderul pieței de rețele de companie, Cisco Systems, și față de rivalul Avaya, despre care alte surse spun că ar purta, de asemenea, discuții cu Siemens.
Analiști citați de WSJ au făcut speculații și despre o posibilă combinație între Nortel sau Motorola și furnizorii chinezi, ca Huawei, care au linii complete de produs, dar le lipsește personalul care să le deschidă calea spre contracte majore în SUA. Ca firme private, acestea nu publică informațiile finaniare, iar analiștii nu le pot evalua profiturile. Un alt obstacol ar fi și obținerea aprobărilor de la Beijing în cazul fuziunilor cu companii ce susțin comunicațiile guvernamentale.
